Finance & Index Analyse

Changement de polarité

2005-03-07T18:18:00.000+01:00

Nos 2 indices observés forment de vraies illustrations de la théorie d'analyse graphique : une résistance franchie se transforme en support, ce qu'on appelle le changement de polarité.
Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Depuis le 22 février, les 5.20 ont tenu comme résistance (prouvée sur 3 séances sur le +haut), jusqu'à un horrible doji le 1er mars, montrant une indécision totale sur un niveau très significatif. Franchira, franchira pas ?
Les 4 séances suivantes, dont aujourd'hui, tiennent au-dessus des 5.20, transformant clairement la résistance en support (4 et 7 mars en +bas à 5.20, le support est testé et résiste). La décision prise sur la tendance, après le doji du 1er mars, est bien de franchir les 5.20 et de rester au-dessus, les acteurs du marché décidant que l'indice vaut bien un niveau supérieur.
Les prochains tests du support seront fondamentaux pour confirmer le 5.20 en support.
S&P 500
Pareil : les 1212, testés en résistance depuis le 15 février et jusqu'au 1er mars, puis quasi-doji le 2 mars, doji clair le 3 mars (grande indécision alors, sur 2 dojis consécutifs), sont ensuite franchis allègrement le 4, par une longue bougie blanche, signifiant le passage d'un niveau important. Et la séance du jour semble bien positionnée pour tenir au-dessus.
Pour confirmer un tel changement de polarité, il faut attendre encore qqes tests des 1212 en tant que support. Restons donc à l'observation sur un franchissement durable du niveau.
Conclusion générale :
Nous sommes en bonne configuration pour illustrer le principe du changement de polarité. Les 2 indices sont en bonne situation pour une tendance à la hausse sur les prochaines séances, protégés par un support solide, issu d'une ex-résistance forte.

Résistances franchies

2005-03-02T18:27:00.000+01:00

Finalement, les niveaux de résistance annoncés hier, ont été allègrement franchis aujourd'hui. Un franchissement aussi net, et même dès l'ouverture pour le tracker MSCI US Tech, prouve qu'il y avait bien une résistance importante. Le franchissement va-t-il tenir demain ? Restons prudent, je n'ai pas d'avis clair sur la question, le tracker ayant déjà montré par le passé sa difficulté à rester au-dessus de niveaux importants (5.40 récemment par exemple).

Des +hauts qui forment un niveau de résistance

2005-03-01T19:30:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
25 et 28/02 : +haut à 5.20, aujourd'hui 01/03, +haut à un niveau équivalent de 5.21, 3 séances de suite à ce niveau de 5.20 dont nous parlions dans l'article précédent. Ce niveau se confirme ainsi comme un pivot, jouant le rôle maintenant de résistance (clôture aujourd'hui dessus).
A observer de près !
S&P 500
Pour changer d'indice, mais même phénomène : le S&P 500 (qui mesure également les marchés américains), les 15, 16 et 17/02, + haut à 1212/1211, 25/02 pareil, 28/02 à 1210 et aujourd'hui, à 19h40 avant la fin de la séance, les 1211 résistent bien. Niveau important qui se crée sur plusieurs séances rapprochées, le +haut apporte une lecture importante sur l'attitude de la valeur. A noter qu'on retrouve le même niveau en +bas de la séance du 31/12/04, l'indice ne tenant au-dessus en clôture que 3 séances de suite de décembre 2004.
Signal fort, à observer de près !
Mise à jour après la clôture : les 1212 tiennent bon, et forment le +haut du jour. Le niveau est bien présent et actif.

Descente sans parachute

2005-02-22T19:54:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
3 jours, 3 descentes dangereuses, avec création de fenêtres (donc création de résistances), après 2 doji précédents, le choix de la tendance a été clair !
Aujourd'hui cependant, longue ombre basse, pas d'ombre haute, les acheteurs reviennent pour résister en cours de journée aux vendeurs, il va falloir s'accrocher pour les jours à venir. Le niveau d'ouverture à 5.20 peut trouver une signification fin janvier (plusieurs chandeliers flirtant avec ce niveau, les 24, 25, 26 et 27 janvier), mais le rattrapage possible est faible.
Les 5.40 sont bien loins maintenant...

Les prises de bénéfices

2005-02-17T19:24:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Comme nous l'anticipions hier, les prises de bénéfices devaient arriver, et elles sont bien arrivées ! Le tout après un doji d'indécision, cela ne devait pas produire de très bons résultats...
Aujourd'hui : un chandelier noir, sans ombre, qui indique une forte présence vendeuse, et une clôture bien basse, à 5.30. La direction choisie par les acteurs du marché est bien la baisse, la vente, tant que l'indice (sous-jacent au tracker) est dans les "bons" niveaux, proches des 5.40, cela reste le moment de vendre. Et les acheteurs, en face, ne sont plus motivés pour soutenir les cours, comme nous le voyons depuis la dernière tentative au-dessus des 5.40. Notre commentaire du 10 février reste toujours d'actualité, sur les niveaux du jour.
A suivre...

Et revoilà le doji !

2005-02-16T18:50:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Ouverture et clôture à 5.35, finalement les 5.40 n'auront pas tenu (comme d'habitude), mais l'indécision est marquée aujourd'hui par un nouveau doji. Cela faisait bien longtemps qu'on n'en avait pas vu ! Suspens sur les jours suivants.... A part les prises de bénéfices, peu d'évènements sont attendus.

La poussée habituelle

2005-02-15T19:04:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Et hop! on pousse au-delà des 5.40 !
Superbe journée : ouverture et +bas à 5.31, clôture et +haut à 5.41, cela nous fait une bougie blanche sans ombres, donc très fort signal de hausse ! Les raisons ? Apple dont l'objectif de cours a été relevé par Merrill Lynch (102$), et quelques autres valeurs technos qui ont agréablement surpris les investisseurs.
Mais.... nous avons l'habitude de voir les 5.40 franchis, mais tenir pas très longtemps. Ces aller-retour entre 5.30 et 5.40/5.46 deviennent assez habituels depuis décembre 2004, attendons alors de voir si le mouvement pris est confirmé, dès demain le doute devrait être levé.

Où sont les acheteurs ?

2005-02-10T17:37:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Où sont passés les acheteurs aujourd'hui ? Rien au dessus de 5.40 (+haut à 5.35), mais oui ! nous avons trouvé le responsable de la note positive d'hier ! Hewlett-Packard en personne, sur un +6.90%, a entrainé le tracker vers le haut. Mais il en est finit aujourd'hui, le niveau des 5.40 est décidemment bien une résistance.
Si l'analyse technique, et en particulier les niveaux de support et résistance, est un reflet de la psychologie des marchés, nous sommes en plein dans son illustration : le niveau des 5.40 et au-delà n'intéresse pas les acheteurs, psychologiquement ils ne veulent pas aller plus haut, ils ne veulent pas investir plus, le niveau reste trop haut pour l'achat. Déjà, en décembre 2004, le +haut du mois était à 5.46, niveau tenu seulement 2 jours. Ici aussi, en février, nous avons atteint 5.46 au +haut du 8, 5.45 le lendemain, et hop! c'est finit maintenant !
Donc ? Simplement, pas d'achat au-dessus de 5.40, sinon vous risquez de garder très longtemps vos actions, ni à un niveau proche des 5.40 (une fourchette 5.30/5.40 par exemple, le 5.30 étant déjà difficile à tenir). Et si vous souhaitez vendre, dès un prochain franchissement des 5.40, vendez tout de suite ! Un début d'année difficile, très horizontal finalement.

Le tracker en forme !

2005-02-08T18:50:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Hier, la résistance de 5.40 dépassée en clôture, c'était déjà un bon signe. Aujourd'hui, ouverture à 5.39, c'était moins bon, mais clôture bien au-dessus (5.44), avec un +haut à 5.46, voilà de quoi nous rendre le sourire. Mais n'allons pas trop vite, il faut observer si la valeur tient bon au-dessus des 5.40, et confirme sa volonté vers le haut. Prochain objectif : dépasser les 5.50 (voir les précédents articles pour la bande importante située à 5.40/5.50).
L'observation de la valeur redevient intéressante !
Mise à jour du 9 février : belle ouverture à 5.43, marquant la volonté de se maintenir dans la canal 5.40/5.50, mais clôture sur le +bas à 5.38. La clôture sur le +bas n'est pas bon signe, montrant la présence forte des vendeurs, mais la valeur peut rebondir pour revenir à 5.40 demain dès l'ouverture (en séance aujourd'hui, le retour s'est effectué, cela n'est donc pas impossible pour demain).

Une bonne semaine !

2005-02-04T16:25:00.000+01:00

Les 2 indices que nous suivons maintenant, S&P 500 et DJ EuroStoxx 50, ont marqué une bonne semaine, après la pause indiquée dans notre dernier article : environ +2% sur la semaine, et graphiquement, ils reprennent la marche vers le haut dans des canaux de hausse marqués depuis mars 2003, repris en août 2004. Ces canaux sont toujours actifs, et donnent le pas aux indices.
Bonne perspective pour le mois de février, restons alors observateurs ! (ou spéculateurs, c'est selon le profil de chacun ;)

Début d'année en pause

2005-01-27T17:45:00.000+01:00

Quelques semaines sans commentaires sur ce blog, mais ceci pour observer quelques indices et voir leur comportement, après une fin 2004 plutôt en forme de pente haussière.
Et bien, après la hausse, voici la pause : sur 6 mois, les indices (observés : S&P 500 et EuroStoxx 50) sont toujours dans un canal haussier, mais marquent une pause dans un canal horizontal depuis fin décembre. Dans ces derniers jours, bonne nouvelle : ils arrivent à rebondir sur le bas du canal haussier ou sur la bande de Bollinger basse, jouant comme supports, ce qui ne nuit pas à l'observation de leur dynamisme des 6 derniers mois. Restons concentrés pour assister, nous l'espérons, à leur reprise de la hausse. En attendant qqes graphiques pour illustrer tout ça, c'est bien la moindre des choses pour de l'analyse technique ;)

N'oublions pas de commenter notre tracker MSCI US Tech : comme les indices cités, bien que basé sur des valeurs différentes (uniquement technologiques), il marque une bonne pause dans ce mois de janvier, et même sur une note négative au final. Alors continuez à rester à l'écart, l'horizon n'est pas dégagé.

Bilan 2004

2005-01-04T18:16:00.000+01:00

C'est bien la période pour établir le bilan de l'année écoulée. Regardons les principaux indices autour de nous, reflets de l'évolution des places boursières.
Variations des principaux indices, sur 1 an :
CAC 40 (FR) : +7%
DAX (Allemagne) : +6.31%
FTSE 100 (UK) : +7.47%
EuroStoxx 50 (Europe) : +5.79%
Dow Jones (USA) : +1.81%
Nasdaq (USA) : +4.29%
SP 500 (USA) : +6.92%
Devise EUR/USD : +4.71%
Au-delà des chiffres, qui montrent une année 2004 globalement positive, on peut déjà observer avec joie la reprise des places boursières, après les longues descentes de l'éclatement de la bulle artificielle.
Les places européennes montrent une homogénéité dans leur reprise, prises sur 1 an date à date (+6/+7%, et un indice européen non loin des +6%).
Les Etats-Unis se montrent moins suiveurs, plus touchés par les évènements politiques internationaux, et peut-être encore plus sensibles que l'Europe aux variations du cours du pétrole.
L'évolution de l'EUR/USD continue de montrer l'affaiblissement du dollar, mais ne nous réjouissons pas trop vite : l'Euro fort peut plomber l'économie européenne, dont les exportations deviendront difficiles.
Que dire de 2005 ? Graphiquement, une continuation de la tendance positive apparue au 2e semestre 2004, mais prudence sur les aléas des devises et des matières premières.
Se replonger alors dans les conseils classiques : diversifier (pour répartir le risque sur les 2 continents Amérique et Europe, hors toutes considérations sur l'Asie), investir en suivant régulièrement l'évolution de son portefeuille, rester attentif aux brusques variations.

03/01 : de l'incertitude....

2005-01-03T18:42:00.000+01:00

Puisque c'est le moment, souhaitons-nous une bonne année 2005, boursière, fiscale, et technique ! Bientôt notre bilan 2004, qui parait déjà positif sur les bourses européennes. Après des années difficiles, le rebond est enfin trouvé, mais la prudence doit rester de mise, sous la pression d'éléments perturbateurs, tels le dollar et le pétrole.
A venir aussi, pour s'ouvrir à d'autres indices majeurs et significatifs, notre suivi du DJ Euro Stoxx 50.
Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Pour notre tracker, nous observons une suite de petites séances, chandeliers non loins d'un doji, l'hésitation reste forte, le tracker est incertain. Conclusion immédiate : après nos observations passées, et jusqu'à ce jour, mieux vaut ne pas entrer dans l'immédiat sur ce tracker, rester à l'écart.

29/12 : stabilisation

2004-12-29T18:06:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Une journée sans ombres, et clôture sur le +haut de la journée à 5.31, le tracker se stabilise. La pente baissière est oubliée aujourd'hui, les jours suivants donneront une meilleure visibilité sur la tendance choisie.

28/12 : une pente douce mais baissière ?

2004-12-28T18:32:00.000+01:00

Tracker MSCI US Tech (Master Unit)
Depuis 3 jours, l'indécision précédente marque maintenant une descente en douceur, en particulier avec l'absence d'ombres hautes, et des longues ombres basses. Les vendeurs sont bien présents, à peine contrés par les acheteurs en cours de journée. L'Euro continue de se raffermir face au Dollar, ce qui n'aide pas le tracker (sensible au cours de change). Le +bas du jour à 5.21 marque un niveau bien bas, le retour possible dans les 5.40/5.50 est maintenant loin. Tout cela confirme le niveau des 5.40 comme une forte résistance.

23/12 : petite séance

2004-12-23T18:16:00.000+01:00

Encore un petit chandelier, qui vient refermer la fenêtre de la veille. On revient sur les +bas à 5.32 des 20/12 et 21/12, et les 5.40 continuent à bien résister. La suite des évènements est très floue, "wait and see"......

22/12 : et un doji de plus !

2004-12-22T19:14:00.000+01:00

Le 3e doji de suite ! Mais celui-ci se démarque des précédents, à 1.13% au-dessus (5.39), ouvrant une fenêtre (gap) sur les jours précédents. Des ombres très très réduites, mais surtout un évènement intéressant : le +haut rebondit à 5.40, marquant la présence de la résistance déjà signalée (bande 5.40/5.50). Va-t-on sortir de la situation actuelle, pour se hisser au-dessus des 5.40 ? Un suspens à suivre...

21/12 : l'incertitude totale !

2004-12-21T18:27:00.000+01:00

Ouverture 5.32, clôture 5.33, quasi-doji, avec ombres très faibles.
En cette période de double-doji (voir hier) et sortie de drapeau, l'incertitude est très forte, attention aux réactions potentiellement violentes à la sortie du drapeau !
Surveiller en ouverture, de très près.

Analyses passées

2004-12-20T18:46:00.000+01:00

Pour démarrer, voici un extrait de mes analyses passées, encore valables aujourd'hui pour observer l'évolution de la valeur UST :
20/12 : sortie complète des 5.40/5.50, ouverture/clôture à 5.33, doji qui marque une belle indécision sur l'avenir : rester au-dessus des 5.40, se confiner dans le triangle en terminaison, ou prendre une tendance à la baisse ?
le terrain devient dangereux, l'avenir très incertain...
17/12 : ouverture à 5.46, vente effectuée à l'ouverture, comme prévu sur le comportement des précédents jours, avec une ouverture proche de la clôture de la veille.
clôture et +bas à 5.40, la valeur rebondit sur les 5.40, se décide-t-elle à sortir du drapeau et se maintenir dans la zone 5.40/5.50 ?
16/12 : sous l'effet d'un $ qui se reprend (EUR/USD -0.86%), le tracker s'élève au-dessus du drapeau, en clôture à 5.46. la situation reste à confirmer.
pour ceux qui voudraient vendre, c'est le moment de placer un ordre de vente à maximum 5.46. ce niveau parait avoir maintenant de l'espoir avant la fin du mois.
15/12 : la faiblesse du $ a joué en défaveur du tracker (EUR/USD +0.79%).
clôture sur le +bas à 5.36, la résistance aura tenu et la forme du drapeau a écrasé la valeur, comme analysé hier. la situation sous les 5.40 risque de durer.
14/12 : sur les jours précédents, succession de petits chandeliers, un coup blanc, un coup noir, suggérant une zone de congestion. la configuration graphique montre une fin de drapeau, avec des séances complètement congestionnées dans la fin du drapeau, avec peu de marge de manoeuvre (petit bout du triangle).
la zone des 5.40/5.50 est testée en résistance, sans succès. la pointe du drapeau est en train de passer en-dessous des 5.40, les séances suivantes vont être décisives pour un avenir proche sous ou sur les 5.40. on risque de rester comme ça pendant au moins 1 mois.
la Bollinger haute autorise une progression jusqu'à 5.50.
01/12 : chandelier blanc sans ombre, variation de la journée 5.27/5.35
le tracker reste coincé sur une résistance qui apparaît à 5.35/5.36.
sur les 4 jours précédents, marché qui reste très coincé autour des 5.30/5.35, finalement non loin de la zone de congestion 5.40/5.50 déjà citée le 22/11.
30/11 : période d'hésitation : 2 jours de suite, même configuration : ouverture et +haut à 5.36, + bas à 5.30, clôture à 5.31. Les bandes de Bollinger contiennent l'action.
24/11 : l'occasion aujourd'hui de pousser un peu par une bougie blanche sans ombre basse, mais bloquée sur les 5.39 (+haut). La zone de congestion se confirme et se comporte comme une zone de résistance.
Rebondit entre la Bollinger haute et la moyenne mobile. Potentiel limité jusqu'à 5.50, la zone pivot détectée.
22/11 : sur graph hebdo/mensuel, le niveau des 5.45/5.50 apparaît comme pivot, il faut tenir au-dessus, ce qui n'est pas le cas pour l'instant, et qui est confirmé en analyse journalière (zone de congestion 5.40/5.50)
>> atteint la limite de la Bollinger haute, d'où congestion !
>> patienter pour laisser la Bollinger haute prendre de la hauteur

Présentation

2004-12-20T18:15:00.000+01:00

Pour commencer mon premier post, une présentation rapide :
J'observe depuis presque 1 an le tracker MSCI US Tech, code mnémonique "UST". Pourquoi spécifiquement ce tracker ? D'abord parce que j'ai investis dessus, alors autant l'observer, cela présente plus de piquant au jour-le-jour. Ensuite parce que comme c'est un produit indiciel, cela autorise en même temps une observation des marchés financiers (dans ce cas, les valeurs technos américaines). Avec la difficulté, surtout ces derniers temps, d'une dépendance au cours du dollar.
Où se situe mon intervention ? Regarder, observer, suivre la valeur, suivre son suspens, déterminer les niveaux de support/résistance, et les zones "pivot", où la valeur est au-dessus, en-dessous, ou scotchée dedans. Et c'est peu dire que de dire qu'il y a de quoi écrire tous les jours sur cette valeur !!! Un vrai film hollywoodien, et tout le stress qui accompagne tout investisseur !
Toutes les marques citées appartiennent à leurs propriétaires respectifs. Chacun est libre d'investir à sa guise, nous ne sommes pas responsables des conséquences d'investissement de chacun, les articles ne représentent que des observations, pas des conseils garantis d'investissement.